En el mercado de capitales, los inversionistas tienen a su disposición distintos instrumentos financieros que les permiten diversificar su portafolio de inversión para gestionar el riesgo. Desde acciones y títulos participativos hasta distintos vehículos de inversión, cada uno de estos instrumentos ofrece características y beneficios distintos. Sin embargo, uno de los menos comprendidos por muchos inversionistas son los índices bursátiles.
Aunque estos índices son fundamentales para medir el rendimiento general del mercado, muchos inversionistas no se atreven a invertir en las especies listadas en estos por desconocimiento. En entrevista con Daniel Torres, Director de Relación con Inversionistas y Tesorería de Pei Asset Management, administradora inmobiliaria de Pei, nos hablará de su definición, por qué son importantes para un inversionista y de qué depende que una especie sea incluida.
1. ¿Qué es un índice bursátil?
D.T: Un índice bursátil es un instrumento que se crea para replicar el comportamiento de un mercado utilizando diferentes metodologías. Estos índices reflejan el rendimiento de un conjunto específico de acciones o títulos, lo que permite a los inversionistas tener una visión clara de la tendencia del mercado en general o de un sector particular. Además, sirven como referencia para evaluar el desempeño de fondos de inversión y vehículos de inversión.
2. ¿Cuál es la utilidad para un inversionista?
D.T: Le facilita la vida porque le permite a un inversionista definir un perfil de riesgo asociado al comportamiento del mercado, dándole los componentes necesarios para exponerse y participar. Al seguir un índice, un inversionista puede tomar decisiones más informadas sobre sus inversiones, diversificando su portafolio y ajustando su estrategia según las tendencias del mercado. También facilita la comparación del rendimiento de sus inversiones con el del mercado en general.
3. ¿Por qué es beneficioso para un emisor ser parte de un índice?
D.T: Por la visibilidad que le da al emisor al estar listado en un índice bursátil, como en el caso del título PEI, que en mayo ingresó al MSCI COLCAP, lo que le proporcionó una exposición significativa a inversionistas internacionales. Esto no solo mejora la percepción del emisor en el mercado, sino que también puede aumentar la demanda por sus acciones y mejorar la liquidez.
4. En la Bolsa de Valores de Colombia, ¿cuántos índices hay?
D.T: Existen 5 índices en la BVC, siendo los más representativos el MSCI COLCAP y el HCOLSEL. Estos índices permiten a los inversionistas seguir el rendimiento del mercado y hacer comparaciones efectivas. Además, hay casas dedicadas en el mundo a crear estos índices, como Morgan Stanley Capital International (MSCI), que proporcionan metodologías robustas y estándares de inclusión.
5. ¿Cuál es el proceso para que una especie sea incluida en un índice?
D.T: Depende de la metodología de composición del índice; algunos se basan en capitalización bursátil, otros en liquidez y otros son una combinación de ambos. Es importante aclarar que un emisor no puede solicitar ser incluido en un índice, pero puede fomentar la liquidez del título e incentivar la participación de los inversionistas para lograr cumplir los criterios establecidos por el creador del índice. Además, mantener un desempeño sólido y cumplir con criterios de transparencia y gobernanza también puede aumentar las posibilidades de inclusión.
